Para trader dan investor yang telah sukses dalam karirnya sebagian besar mendedikasikan pengetahuan dan waktunya guna mengembangkan dunia trading dan investasi seperti mendirikan perusahaan investasi, menjadi konsultan, komentator di berbagai media investasi dan bisnis, mengembangkan software trading, menulis buku, dan lain sebagainya. Kita bisa mengambil manfaat positif dari kisah perjalanan karir dan pandangan mereka tentang dunia trading dan investasi.
Seth Klarman - hedge fund manager yang konservatif
Seth Klarman adalah salah seorang milyarder Amerika Serikat yang berangkat dari pekerjaan sebagai trader. Ia adalah pendiri dan CEO Baupost Group, sebuah perusahaan investasi yang berbasis di Boston, AS. Perusahaan yang didirikan tahun 1982 dengan tujuan semula hanya sebagai sarana investasi kecil-kecilan ini pada tahun 2011 telah menduduki peringkat 11 perusahaan hedge fund terbesar dunia dengan keuntungan bersih sebesar USD 23 milyard dari sejak berdirinya hingga tahun 2011.
Baupost Group termasuk salah satu yang lolos dari krisis keuangan global tahun 2007 berkat kejelian Klarman dalam mengantisipasi akan terjadinya krisis. Sejak tahun 2007 itu assetnya malah berlipat tiga kali. Tahun 2013 majalah Forbes memasukkan nama Seth Klarman pada urutan 20 dalam daftar 25 top hedge fund manager dunia yang mampu mencetak keuntungan tertinggi. Dalam tahun 2013 Klarman telah membukukan profit total sebesar USD 350 juta.
Selain trading saham, Klarman yang pengikut setia investor legendaris Benjamin Graham ini juga menulis buku tentang value investing dengan judul ‘Margin of Safety, Risk Averse Investing Strategies for the Thoughtful Investor’ yang laris dan cepat terjual habis. Saat ini buku tersebut bisa diperoleh di Amazon dengan harga USD 1,200 dan di eBay dengan harga USD 2,000 jika masih tersedia.
Seth Klarman lahir di New York dan besar di Baltimore. Selepas dari pendidikan ilmu ekonomi di Cornell University ia bekerja untuk Max Heine and Michael Price Mutual Shares Corporation sebelum memulai trading sendiri sambil melanjutkan pendidikannya di Harvard Business School untuk meraih gelar MBA. Pada saat yang sama Klarman mendirikan Baupost Group sebagai tempat investasinya bersama seorang professor Harvard. Sebagai trader yang konservatif, Klarman mengikuti strategi Benjamin Graham dengan membeli saham-saham yang kurang populer dan harganya diperkirakan sudah terlalu murah.
Namun demikian ia memiliki acuan yang disebut ‘margin of safety’ (seperti ditulis dalam bukunya) untuk mengetahui harga yang hakiki (intrinsic value) dari sebuah saham perusahaan. Ia juga menganjurkan agar menghindari resiko sekecil apapun. Agak berbeda dengan hedge fund manager pada umumnya, gaya Klarman terkesan lambat dan terlalu santai. Menurutnya ia tidak akan membeli sebuah saham hanya karena keinginan harus masuk pasar. Pada tahun 2010 Baupost hanya membagikan keuntungan 5% kepada para kliennya karena minimnya peluang trading yang ada.
“Berinvestasi adalah kombinasi dari pengetahuan ilmu ekonomi dan psikologi. Ekonomi, mencari nilai dari sebuah bisnis, tidak susah untuk dipelajari. Psikologi, pada harga berapa Anda akan membeli, apa benar begitu, apakah Anda tidak menunggu harga yang lebih rendah, Anda takut tidak kebagian?, lalu apa yang Anda takutkan?, hal-hal semacam itu sulit dipelajari. Tapi Anda bisa belajar hanya jika Anda telah benar-benar mengalaminya, dan psikologi trading Anda telah terbentuk. Dalam pasar modal, lebih sering harga saham ditentukan oleh panic selling pada akhir perdagangan, bukan oleh nilai hakiki saham tersebut.” kata Seth Klarman.
0 komentar:
Post a Comment